Reservatet ligger på båda sidor om gränsen mellan Leksands och Gagnefs kommuner. Området utgörs av en bäckravin med sumpgranskog och omgivande tallskog.
Namnet Gråthålet kommer från att man trodde sig höra gråt och barnskrik från en myling - enligt svensk folktro en gengångare av ett nyfött barn som blivit mördat.
Den fuktiga miljön i bäckravinen har gjort att området aldrig eller sällan har utsatts för skogsbrand. I sänkan finns en hel del död ved som gynnar vedsvampar och här trivs en mängd mossor och lavar.
Att besöka området en het sommardag kan vara en svalkande upplevelse nere i den skuggiga miljön. I den delen av reservatet som ligger i Gagnef finns en märkt led.